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중국 상장기업 세무위험이 회계투명성에 미치는 영향

The Effect of Chinese Listed Companies’ Tax Risk onAccounting Transparency

신춘우|조유근
한국세무사회 부설 한국조세연구소 (Korea Institute of Taxation)|2023.05|세무와 회계연구 (Tax and Accounting Review)|제12권 제2호|pp. 149-197|DOI 10.22821/ktri.12.2.202305.004

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중국china회계투명성세무위험tax risk상해증권거래소심천증권거래소회계투명성중국shanghai stock exchangeshenzhen stock exchangeaccounting transparency

초록

본 연구의 목적은 중국 상장기업의 세무위험이 회계투명성에 미치는 영향을 분석하는데 있다. 본 연구가설을 검증하기 위한 독립변수인 세무위험을 측정하기 위하여 (1) 유효 법인세율의 변동성과 (2) 현금 유효법인세율의 변동성을 선정하였다. 또한 종속변수인 회계투명성을 측정하기 위하여 중국 심천 증권거래소가 공시하는 회계정보 공개지수를 사용하였다. 또한 중국 상장기업 회계투명성에 미치는 통제변수로 (1) 총자산순이익률, (2) 기업규모, (3) 부채비율, (4) 상장연한, (5) 대형 회계법인 감사, (6) 감사의견을 선정하였다. 본 연구의 가설을 검증하기 위한 재무자료는 2001년부터 2021년까지 중국 상해 증권거래소와 심천 증권거래소에 상장된 기업 재무자료를 활용하였다. 또한 본 연구의 실증분석을 위하여 STATA 17 소프트웨어를 사용하였다. 그리고 연구분석 방법은 Pearson 상관관계분석과 다중 회귀분석을 실시하였다. 또한 실증분석을 위한 유의수준은 p＜0.05(95%)를 기준으로 해석하였다. 본 연구결과 중국 전체 상장기업의 경우, 상장 제조기업의 경우, 상장 비제조기업의 경우 모두에서 유효법인세율의 변동성과 현금 유효법인세율의 변동성이 낮은 기업일수록 세무위험이 낮아 회계투명성이 높은 것으로 나타났다. 즉, 연구결과 본 연구에서 검증하고자 수립된 연구가설 1, 연구가설 2, 연구가설 3이 모두 채택되었다. 또한 통제변수 중 대형 회계법인 감사여부를 제외한 모든 변수가 중국 상장기업의 회계투명성에 유의한 영향력을 미치는 것을 확인할 수 있었다. 본 연구의 기대효과는 다음과 같다. 본 연구를 통하여 중국 상장기업의 세무위험이 회계투명성에 미치는 영향을 실증적으로 분석하고 그 결과와 의미를 재조명함으로써 한국과 중국 기업의 세무위험 수준 비교분석과 한국과 중국 기업의 회계투명성 제고에 기여하고자 한다.

Abstract

Accounting Transparency **Primary Author：Assistant Professor, Department of Accounting and Tax, College of Humanities and Social Sciences, Gwangju University **Corresponding Author：Assistant Professor, Department of Accounting and Tax, College of Humanities and Social Sciences, Gwangju University Shin, Chun Woo* & Jo, Yu Geun** The purpose of this study is to analyze the effect of tax risk of Chinese listed companies on accounting transparency. In order to measure tax risk, an independent variable to verify the hypothesis of this study, (1) the volatility of the effective corporate tax rate and (2) the volatility of the effective cash corporate tax rate were selected. In addition, the accounting information disclosure index disclosed by the Shenzhen Stock Exchange in China was used to measure accounting transparency, a dependent variable. In addition, (1) the net return on assets, (2) the size of the company, (3) the debt ratio, (4) the listing period, (5) the audit of large accounting firms, and (6) the audit opinion were selected as control variables on accounting transparency of listed companies in China. Financial data to verify the hypothesis of this study used corporate financial data listed on the Shanghai Stock Exchange and Shenzhen Stock Exchange in China from 2001 to 2021. In addition, STATA 17 software was used for the empirical analysis of this study. In addition, Pearson's Correlation Coefficient and Multiple Regression Analysis were conducted as research analysis methods. In addition, the significance level for empirical analysis was interpreted based on p＜0.05 (95%). As a result of this study, in the case of all listed companies in China, listed non-manufacturing companies, the lower the volatility of the effective corporate tax rate and the lower the volatility of the cash effective corporate tax rate, the higher the accounting transparency. In other words, as a result of the study, research hypothesis 1, research hypothesis 2, and research hypothesis 3 established to be verified in this study were all adopted. In addition, it was confirmed that all variables among the control variables, except whether large accounting firms were audited, had a significant influence on the accounting transparency of Chinese listed companies. The expected effects of this study are as follows. By empirically analyzing the impact of tax risk of Chinese listed companies on accounting transparency and re-examining the results and meaning of this study, we intend to contribute to the comparative analysis of tax risk levels of Korean and Chinese companies and enhancing accounting transparency.

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