한국증권시장의 위험대용변수에 관한 고찰
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참고문헌
초록
합리적․경쟁적 시장에서 위험자산이 선택되기 위해서는 위험의 크기에 맞는 적절한 대가, 즉 프리미엄이 요구된다. 적절한 위험요인과 각각의 위험프리미엄을 찾아내는 것은 학문적으로나 실무적으로 중요한 의미를 갖는다. 정치한 이론적 모델에 대한 실용적 대안으로서의 위험대용변수들의 설명력에 대한 연구의 의의가 여기에 있다고 하겠다. 기업규모, B/M, 베타(β), PER, PCR, PSR 등이 잘 알려져 있는 위험대용변수들이다. 이들 중 특히 기업규모, B/M 등이 매우 우수한 위험대용변수로 알려져 있다. 이 논문에서는 기업규모, B/M, - 두 위험대용변수의 유용성에 대해 집중적으로 검토해 보았다. 시장상황별로 구분하여 두 위험대용변수의 설명력에 대해 살펴본 결과 한국증권시장에서도 기업규모와 B/M은 위험정보를 잘 반영하고 있는 변수임을 확인할 수 있었다.
Abstract
합리적․경쟁적 시장에서 위험자산이 선택되기 위해서는 위험의 크기에 맞는 적절한 대가, 즉 프리미엄이 요구된다. 적절한 위험요인과 각각의 위험프리미엄을 찾아내는 것은 학문적으로나 실무적으로 중요한 의미를 갖는다. 정치한 이론적 모델에 대한 실용적 대안으로서의 위험대용변수들의 설명력에 대한 연구의 의의가 여기에 있다고 하겠다. 기업규모, B/M, 베타(β), PER, PCR, PSR 등이 잘 알려져 있는 위험대용변수들이다. 이들 중 특히 기업규모, B/M 등이 매우 우수한 위험대용변수로 알려져 있다. 이 논문에서는 기업규모, B/M, - 두 위험대용변수의 유용성에 대해 집중적으로 검토해 보았다. 시장상황별로 구분하여 두 위험대용변수의 설명력에 대해 살펴본 결과 한국증권시장에서도 기업규모와 B/M은 위험정보를 잘 반영하고 있는 변수임을 확인할 수 있었다.