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논문KCI 등재

사분면별 이익조정과 조세회피의 관계

Relationship between Earnings Management and Tax Avoidance by Quadrant

이홍규|박한순|김주민
국가미래기술경영연구소 (CHUNGBUK NATIONAL UNIVERSITY NATIONAL TECHNOLOGY MANAGEMENT RESEARCH INSTITUTE)|2022.03|기술경영 (Technology Management)|제7권 제1호|pp. 75-99

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조세회피이익조정Earnings Management수정 Jones 모형박한순 모형사분면Modified Jones ModelHan-Soon Park ModelQuadrant

초록

본 연구는 사분면별로 이익조정과 조세회피의 관계를 분석하였다. 이익조정은 총발생액(TA) 및 TA의 설명변수로서 매출액 변동과 유형자산을 이용한 Jones(1991) 모형에 신용매출을 추가한 Dechow et al.(1995)의 수정 Jones 모형의 잔차(DA)로 측정하였다. 조세회피는 회계이익과 과세소득의 차이(BTD) 및 BTD의 설명변수로서 TA만을 포함하는 Desai and Dharmapala(2006) 모형에 납부세액을 추가한 박한순(2014) 모형의 잔차(TM)로 측정하였다. 최종표본은 12월 결산 상장기업으로서 7,961개 기업/연 자료이고, 분석기간은 2011년-2018년이다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 사분면별 회귀분석에서, 제1사분면과 제3사분면에서는 TA와 BTD, DA와 TM이 양의 관계, 제2사분면과 제4사분면에서는 TA와 BTD, DA와 TM이 음의 관계를 보였다. 추가분석으로서, Desai and Dharmapala(2006) 모형을 이용한 사분면별 회귀분석 결과도 박한순(2014) 모형을 이용한 회귀분석 결과와 유사하다. 본 연구는 사분면별로 이익조정과 조세회피의 관계를 검증하고 그 의미를 제시하였다는 점에서 연구 의의를 갖는다.

Abstract

This study empirically analyzes the relationship between earnings management and tax avoidance by quadrant. Earnings management is measured by both total accruals(TA) and the residuals(DA) of the modified Jones model suggested by Dechow et al.(1995) in which credit sale is added to Jones(1991) model as an explanatory variable of TA. Tax avoidance is measured by both the differences between accounting income and taxable income(BTD) and the residuals(TM) of Han-Soon Park(2014) model in which the tax currently payable is added to Desai and Dharmapala(2006) model containing only TA as an explanatory variable of BTD. The final samples are 7,961 company/year data for the December settlement listed companies and the analysis period is 2011-2018. The empirical results are as follows. For the regression by quadrant, the first and third quadrant sample analyses show positive relationships, and the second and the fourth quadrant sample analyses show negative relationships between both TA and BTD and both DA and TM. As an additional analysis, the regression result by quadrant using the residuals of the Desai and Dharmapala(2006) model is similar to the result using the residuals of the Han-Soon Park(2014) model. This study is valuable in that it gives implications for different relationships between earnings management and tax avoidance by quadrant.

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