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논문KCI 등재

ESG 활동이 세무위험과 이익예측 및 기업위험의 관계에 미치는 영향

The Effect of ESG Activities on the Relationship between Tax Risk, Profit Forecasts, and Corporate Risk

김진수|김임현
한국상업경영학회 (The Korean Academy of Business Management)|2024.11|상업경영연구 (Korean Journal of Business & Management)|제38권 제5호|pp. 131-160|DOI 10.34274/krabe.2024.38.5.007

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지속가능경영ESG세무위험이익예측가능성기업위험Tax RiskEarnings PredictabilityFirm Risk
주제분류경영학

초록

ESG 경영이 본격적으로 나타난 이후에는 기업의 세무계획이 변화되어 가고 있다. 기업의 경영자는 단순히 세금 절감을 위한 세무계획을 추구하기보다는 기업의 세무 전략과 지속가능한 전략을 함께 고려한 세무계획을 운영한다. 기업의 세무계획으로 인해 나타나는 결과들이 ESG 활동으로 인해 달라질 수 있는 환경에서 세무 계획에 따른 결과가 미래이익예측 및 기업위험에 어떠한 영향을 주는지, 그리고 ESG 활동과 함께 추구한 세무 계획이 미래이익예측 및 기업위험에 어떠한 영향을 주는지는 살펴볼 필요가 있는 중요한 연구주제로 생각된다. 유가증권 상장기업을 대상으로 분석한 결과 첫째, 세무위험과 이익예측가능성은 (-)의 관계를, 기업위험과는 양(+)의 관계를 나타냈다. 둘째, ESG 활동에 적극적인 기업에서 세무위험과 이익예측가능성의 음(-)의 관계가 유의하게 완화되는 것으로 나타났으며, ESG 활동에 적극적인 기업에서 세무위험과 기업위험의 양(+)의 관계가 유의하게 완화되는 것으로 나타났다. 본 연구의 차별점 및 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 조세회피 및 세무위험과 기업위험의 관계를 살펴본 Guenther et al.(2017)과 고종권·김도영(2021)의 연구와 비교하여 세무위험과 기업위험을 연결하는 메커니즘으로 이익예측가능성을 제시하였다. 둘째, 세무위험과 기업위험의 관계를 살펴본 선행연구에서 고려하지 않은 변수인 ESG 활동을 고려하여 추가적인 가설을 도출하여 선행연구와 차별화하였다. 셋째, 코로나19를 겪으면서 ESG 관련 조세에 대한 새로운 변화가 나타나는 상황에서 ESG 활동을 세무회계연구분야로 확장하여 기업위험에 미치는 영향을 살펴보았다. 위험을 평가하는 기관이나 투자자 및 이해관계자들에게도 유용한 정보를 제공할 것으로 기대한다.

Abstract

Since ESG management emerged, firm's tax planning has been changing. Rather than pursuing simple tax planning to reduce taxes, managers run their firms with sustainability in mind. This study examine how the results of tax planning affect future earning prediction and firm risk, and how tax planning pursued along with ESG activities affects future earning prediction and firm risk. First, the results of the analysis showed a negative(-) relationship between tax risk and earning predictability, and a positive(+) relationship with firm risk. Second, the negative relationship between tax risk and earning predictability was found to be significantly alleviated in firms active in ESG activities. Additionally, the positive relationship between tax risk and firm risk was found to be significantly alleviated in firms active in ESG activities. The differences and contributions of this study are as follows. First, compared to the studies of Guenther et al.(2017) and Jong-kwon Ko ·Do-young Kim(2021), earnings predictability was presented as a mechanism linking tax risk and firm risk. Second, we differentiated ourselves from previous studies by deriving additional hypotheses by considering ESG activities, a variable that was not considered in previous studies that examined the relationship between tax risk and firm risk. Third, in a situation where new changes to ESG-related taxes are emerging due to COVID-19, we expanded ESG activities into the tax accounting research field and examined the impact on firm risk. It is expected that it will provide useful information to institutions assessing risk, investors, and stakeholders.

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