국제간 법인세율 격차에 따른 다국적 기업의소득이전 효과
International Profit Shifting of Multinational Corporations with the Corporate Income Tax Rate Gap
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초록
본 연구는 기업수준의 미시패널 데이터를 이용하여 다국적 기업의 소득이전 준탄력성을 추정하였다. 한국 및 외국계 다국적 기업 자회사의 법인세율 격차에 따른소득이전 준탄력성을 나누어 추정하였다. 또한 모회사 혹은 자회사가 저세율 국가에 위치한 경우를 나누어 소득이전 준탄력성을 추정하고 정책적 함의를 도출하였다. 한국 자회사의 소득이전 준탄력성은 1.55로 외국계 자회사의 1.05보다 높게 추정된다. 한국 자회사가 위치한 국가의 세율이 국내 세율보다 높을 경우 소득이전 준탄력성은 4.15로 추정되어 반대의 경우 1.36보다 3배 이상 높게 추정된다. 또한 외국계 모회사가 직면한 법인세율이 자회사보다 낮을 경우 소득이전 준탄력성은 2.196으로 반대의 경우 1.246보다 1.8배 높게 추정된다. 자회사보다 모회사가 저세율 국가에 위치할수록 세율변화가 소득이전에 미치는 영향이 크다는결과를 보여준다. 이는 자회사 소재 국가보다 모회사 소재 국가가 법인세율을 인하할 때 소득이전 효과가 크다는 것을 의미한다.
Abstract
We estimate the semi-elasticities of profit shifting of multinational corporations with corporate tax rate gap using firm-level micro panel data. We distinguish the estimation with the overseas subsidiaries of the Korean firms from the foreign cases. We also distinguish the cases whether the parent corporations or the subsidiaries are located in the low tax rate countries and try to see any policy implication from this. The semi-elasticity with the Korean subsidiaries facing the Korean corporate tax rate is estimated at 1.55, which is higher than 1.05 with the foreign subsidiaries. If the corporate tax rate of the country where the Korean subsidiaries are located is higher than the Korea’s, the semi-elasticity is estimated to be 4.15, which is more than three times higher than the otherwise expected 1.36. In the case of foreign corporations as well, if the corporate tax rate faced by the parent corporations is lower than the subsidiaries, the estimated semi-elasticity of 2.196 is 1.8 times higher than the otherwise estimated 1.246. We conclude that the effect of tax rate gap on profit shifting is greater when the parent corporations are located in the low tax rate countries than the subsidiaries. That is, the effect of profit shifting is greater when the countries of the parent corporations, rather than the subsidiaries, cut the corporate tax rate.
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