인구고령화가 저축은행 수익성에 미치는 영향
The Effects of the Population Aging on Profitability of Saving Banks
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본 연구는 인구 고령화 문제가 화두가 되고 있는 시점에서 고령화 진전이 저축은행 수익성에 어떠한 영향을 미치는지 실증분석 하고자 한다. 특히 고령화 효과가 경기변동에 따라저축은행의 수익성에 미치는 영향이 차별적인지를 검증하고자 함이 목적이다. 67개 저축은행을 대상으로 2005년부터 2015년까지 11년간 패널데이타를 수집하여 분석을 실시하였다. 저축은행의 수익성을 나타내는 종속변수는 구조적이익률, 순이자마진율 및 총자산이익률을사용한다. 관심변수로는 고령화 변수로 통계청에서 제시하는 노년부양비를 사용하였다. 분석결과 고령화변수는 저축은행 수익성에 부정적인 영향을 미치는 것으로 추정되었다. 저축은행의 자금중개 기능의 약화, 신용리스크 관리 등에 기인한 것으로 예상된다. 그러나분석결과에서 주목할 점은 고령화변수가 수익성에 무조건 부정적인 영향을 미치는 것이 아니라 경기변동에 따라 효과가 달라진다는 것을 확인하였다. 경기변동에 따라 고령화변수가수익성에 미치는 영향이 차별적임을 검증한 것은 학문적으로 의의가 있을 것으로 판단된다. 이러한 연구결과는 경제성장 모멘텀을 유지한다면 고령화도 충분히 대비 가능한 것으로 볼수 있다. 즉 고령화에 따른 금융기관의 수익성에 대한 예측이 상이해질 수 있으며, 경기변동에 민감한 저축은행이 수익성 제고를 위하여 경기대응 전략이 무엇보다 중요함을 시사하고있다. 본 연구는 국내 선행연구에서 고령화의 진전이 일반은행의 수익성에 부정적이라는 결과만을 제시한 것에 반해 저축은행을 대상으로 고령화 변수가 경기변동에 따라 수익성에 다른효과를 가져 올 수 있다는 것을 제시함으로써 기존 연구와의 차별성을 갖는다.
Abstract
The purpose of this study is to positively analyse the effect of the population aging on the profitability stability of saving banks. In addition, Depending on the economic situation was analyzed to separate into two groups and verified the impact of discrimination on population aging. In this study, the annual financial statements for the period 2005－2015 were used on the basis of a sample of 67 saving banks. The structural profit ratio, net interest margin and ROA were used as indicators of financial profitability, and the as an explanatory variable population aging of saving banks. The results of this study were obtained by panel data analysis. It was shown that the progress in the population aging has an negative effect on the profitability. The reason is expected to be the weakening of the financial intermediation function of savings banks and credit risk management. However, it is noteworthy that the effects of aging variables vary according to economic fluctuations. It is believed that it would be of academic significance to verify that the effects of aging variables on profitability are differentiated by economic fluctuations. The results of this study suggest that savings banks, which are sensitive to economic fluctuations. Difference with previous studies and is subject to a mutual saving bank rather than commercial banks. The difference is that the aging population is likely to have a different effect on profitability due to economic fluctuations. Saving Bank is sensitive to economic fluctuations can be even greater if the bad debt worsened ability to repay. Savings banks are required to suggest a counter－cyclical asset management and profitability management strategies.
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