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논문KCI 등재

이연법인세와 기업지배구조의 관련성 분석

An Empirical Study on Relationship between Deferred Tax and Corporate Governance

강영옥|김형국|권순창
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2007.02|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제17호|pp. 109-134|DOI 10.21073/kiar.2007..17.006

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기업지배구조Corporate Governance이익조정Earnings Management이연법인세Deferred Tax소유－지배권차이Owner－Governance Difference

초록

본 연구는 우리나라 기업지배구조의 특징인 지배주주의 소유－지배권 차이 심화가 이익조정에 미치는 영향을 이연법인세 정보를 통해서 파악해 보고자 한다. 연구결과는 다음과 같이 요약되어진다. 첫째, 본 연구의 결과는 이연법인세와 기업의 소유－지배권 차이 사이에 유의한 음(－)의 관련성이 존재함을 보여주었다. 즉 우리나라 상장기업의 경우 지배주주의 소유－지배권 차이가 심화될수록 지배주주의 이익조정 규모가 증가함을 보여준다.둘째, 이연법인세와 대주주1인 지분율 사이에는 유의하지 않은 양(＋)의 관련성이 관찰되었다. 이는 이해일치가설과 이익침해가설 중 어떠한 가설이 우리나라 상장기업 경영자의 이익조정행위를 설명하는데 있어 보다 더 적합하다고 주장하기가 쉽지 않음을 의미한다.

Abstract

The objective of this paper is to examine what the relationship between deferred tax and corporate governance. Specifically, that means how the owner－governance difference affects earnings management through deferred tax. The ultimate owners typically have control over firms considerably in excess of their cash flow rights. This is so, in part, because they often control firms through pyramidal structures, and in part because they mange the firms they control. Accordingly, the ultimate owners' incentives to expropriate minority shareholders increase as the separation of their cash flow and voting control rights becomes larger. As our definition of owner relies on cash flow and governance is voting control rights.We found that the owner－governance difference affects a positive effect on deferred tax. That means if owner－governance difference is larger, earnings management would be increase. The results of Research also showed that not significant positive relation between the largest shareholder and deferred tax. Therefor we couldn't easy to say which hypotheses is good for earnings management behavior such as the convergence of interest hypothesis and the expropriation of minority shareholders hypothesis.

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