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중·소형 회계법인의 합병이 감사품질에 미치는 영향

The Effect of the Merger of Small and Medium－sized Accounting Firms on Audit Quality

배성호|강민지
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2021.08|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제98호|pp. 137-160|DOI 10.21073/kiar.2021..98.007

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감사품질audit qualityauditor registration system중․소형 회계법인회계법인의 합병감사인 등록제논문접수일:small and medium－size accounting firmaccounting firm mergers

초록

[연구목적] 본 연구의 목적은 중․소형 회계법인의 합병이 감사품질에 어떠한 영향을 미치는지검증하고자 한다. 우리나라는 회계투명성을 높이기 위해 2019년도부터 감사인 등록제를 전격 시행하였으며, 회계법인 시장에서는 이에 대비하여 중․소형 회계법인 간 합병이 빈번하였다. 선행연구에서는 회계법인의 규모가 클수록 감사품질이 높다는 결과를 제시하고 있으므로 중․소형회계법인 간 합병도 감사품질을 높이는 역할을 할 것이라 기대된다. 그러나 현재 우리나라의중․소형 회계법인간 지배구조를 고려했을 때 회계법인 합병은 형식적 요건을 맞추기 위한 수단이며 궁극적으로 감사품질에는 변함이 없을 것이라는 예측도 가능하다. 이에 본 연구에서 이를실증하고자 한다. [연구방법] 합병 사례는 2019년에 발생한 중․소형 회계법인 간 합병을 대상으로 한다. 2017년부터 2020년의 4개 연도를 표본 기간으로 한 후 2019년 합병을 기준으로 합병 전․후 2년과 합병 전․후 1년을 분석 대상 기간으로 하였다. 합병 회계법인으로부터 회계감사를 받은 경우 피감사회사의 재량적 발생액에 어떠한 영향을 미치는지 분석한다. [연구결과] 실증분석 결과 2019년 기준으로 합병 전․후 2년을 분석 대상으로 하였을 때, 2019 년 합병 중․소형 회계법인으로부터 감사를 받은 피감사기업의 재량적 발생액은 5% 수준에서유의한 음(－)의 값이, 합병 전․후 1년을 분석 대상으로 하였을 때 5% 수준에서 유의한 음(－) 의 값이 발견되었다. 이러한 분석 결과를 통해 2019년에 합병한 중․소형 회계법인은 합병 이후1년, 2년의 감사품질은 증가하는 것으로 나타났다. [연구의 시사점] 본 연구의 결과를 통해 감사품질의 개선 및 향상을 유도하기 위한 감사인 등록제가 긍정적인 효과가 있음을 시사하고 있다. 아울러 회계법인의 규모가 클수록 감사품질이높다는 선행연구를 재확인시켜주고 있다.

Abstract

[Purpose] This paper aims to examine the relation between merger of small and medium－sized accounting firms and audit quality. In order to increase accounting transparency, Korea implemented the audit registration system in 2019. Accordingly, mergers between small and medium－sized accounting firms occurred frequently in the audit market. In the prior study, there suggest that the larger the accounting firm, the higher the audit quality. Therefore, the merger between small and medium－sized accounting firms is expected to play a role in improving audit quality. However, considering the current governance between small and medium－sized accounting firms in Korea, it can be predicted that the merger of accounting firms can be means to meet the formal requirements of audit registration system, and ultimately the audit quality will not change. [Methodology] The merger sample is for mergers between small and medium－sized accounting firms that occurred in 2019. Four years from 2017 to 2020 were the sample period, Based on the merger in 2019, the two years before and after the merger and one year before and after the merger are compared. This study analyzes the effect on the discretionary accruals of the audited company when it is audited by a merged accounting firm. [Findings] For the two years before and after the merger analysis, the discretionary accruals of companies audited by the merged auditor decreased. Similarly, for the one years before and after the merger analysis, the discretionary accruals also decreased. These results showed that audit quality increased due to the merger of small and medium－sized accounting firms. [Implications] The results of this study suggest that the auditor registration system to induce improvement of audit quality has a positive effect on audit market. In addition, this study reconfirms prior studies that the larger the size of the auditor, the higher the audit quality.

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