조세정책이 기술혁신에 미치는 영향 -조세혜택과 연구개발비 지출의 관련성을 중심으로-
A Study on the Effect of Tax policy on the Innovation -focused on tax benefit and R&D expenditure-
0
조회
0
다운로드
10
인용
0
참고문헌
키워드
초록
현대기업의 성장원천은 창의적인 기술혁신에 있으며, 이러한 기술혁신의 양과 질은 기업의 연구개발력에 의해 결정된다. 따라서 정부는 정책적으로 기업의 조세부담의 완화를 통해 연구개발 활동을 증진시켜 국가 경쟁력을 강화하고자 한다. 본 연구는 유효법인세율 인하에 따른 조세부담 감소혜택이 기업의 기술혁신활동에 과연 긍정적인 영향을 미치는지를 검증하기 위해 2005년부터 2007년까지의 3개년도 상장제조업을 대상으로, 총 1213개의 표본 기업-연도를 이용하여 실증 분석하였다. 조세혜택이 기업의 연구개발 활동에 미치는 영향을 회귀모형으로 분석한 결과 통계적으로 유의한 양(+)의 값을 보임으로써 조세혜택이 클수록 기업의 연구개발 활동도 크다는 기존의 선행연구와 일치되는 결과를 보였다. 분석의 정확도를 높이기 위해 회귀분석모형에서의 주요 설명변수인 조세혜택이 외생적으로 주어지는 것이 아닐 수 있는 내생성의 문제(endogenous problems)를 통제한 추가분석을 하였으며, 그 결과도 조세혜택은 연구개발 활동에 유의미한 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 요약하면, 조세혜택을 많이 받은 기업은 그렇지 않은 기업에 비해 연구개발 활동을 유의적으로 높게 수행함으로써 감세정책이 기업의 연구개발 활동을 증진시킨다는 정책적 함의를 확인할 수 있었다.
Abstract
The innovation is usually determined by the firms' R&D expenditure. The government will help the companies to increase R&D(research and development) activities through the benefit of tax. This study examines whether there exists the effect of the benefit of tax on the firms' R&D expenditure. This study selects listed firms through the year 2005 to 2007 and analysis regression results based on the 1,213 firm-year samples. This paper find as follows. First, it finds evidence that there is direct connection between tax benefit measures and the firms' R&D expenditure. But the first result uses a multiple regression analysis(OLS) to exam the effect of the tax benefit on the firms' R&D expenditure. There may be a endogenous problem in tax benefit measure. So, this problem may cause distorting about the result on the relationship between R&D expenditure and tax benefit. Therefore, for verification of the effectiveness of policy, it needs to control the endogenous problem. After control the problem, the overall results still exist. Therefore, this paper shows that the tax benefit is relevant to corporate R&D expenditure.
참고문헌 (35)
- 고종권, "연구개발비세액공제와 임시투자세액공제의 유효성 분석", 회계학연구, 29(2), pp.1~28 (2004), 한국회계학회
- 공병재, "현금 흐름 변수가 상장 제조 기업의 투자에 미치는 영향에 관한 연구 - 총자산 규모에 따른 분석", 재무연구, 12, pp.1~28 (1996)
- 김덕영, "한국기업 연구개발투자모형에 관한 연구", 경제학연구, 41(1), pp.51~75 (1993)
- 김연용, "교육훈련비지출에 영향을 미치는 재무적 특성요인에 관한 연구", 대한경영학회지, 17(5), pp.2309~2321 (2004), 대한경영학회
- 김유찬, "법인세율 인하의 투자유인 효과", 재정금융연구, 1, pp.1~26 (1995)
- 김은정, "다차원적 국가이미지 척도의 타당도", 경영교육연구, 26(4), pp.511~530 (2011), 한국경영교육학회
- 김진수, "주요국의 법인세제 변화 추이와 우리나라 법인세제의 개편방향-법인세율을 중심으로" (2003), 한국조세연구원
- 김태완, "감사품질과 보수주의에 따른 발생액의 시장이례현상", 국제회계연구, (36), pp.115~142 (2011), 한국국제회계학회
- 신승묘, "유효법인세율과 부채비율 사이의 인과관계 분석과 세법상 지급이자 손금불산입 규정의 유효성 평가", 회계학연구, 30(4), pp.77~108 (2005), 한국회계학회
- 신호영, "신용등급변경과 이익반응계수", 경영교육연구, 26(4), pp.99~117 (2011), 한국경영교육학회
- 오원선, "법인세율 및 자본비용의 변화가 기업규모별 자본투자에 미치는 영향", 중소기업연구, 25(2), pp.75~102 (2003), 한국중소기업학회
- 윤봉한, "기업 투자의 재무적 결정 요인에 관한 연구", 재무연구, 7, pp.57~80 (1994)
- 이윤재, "법인세 인하가 기업투자를 촉진시키는가 - 한국 제조업체를 중심으로 1986-1997", 산업경제연구, 17(5), pp.1711~1725 (2004), 한국산업경제학회
- 이태정, "조세혜택 및 세율인하가 기업투자에 미치는 영향", 경영연구, 21(4), pp.329~354 (2006), 한국산업경영학회
- 정규언, "연구개발비에 대한 조세지원의 효과분석", 세무회계학연구, 1, pp.37~52 (1998), 한국회계학회
- 최상문, "감사품질과 회계발생액", 국제회계연구, (20), pp.1~16 (2007), 한국국제회계학회
- 최정호, "연구개발비 투자지출(R&D)의 재무적 결정요인", 회계학연구, 22(3), pp.23~49 (1997)
- 최종욱, "조세혜택과 이익의 질에 관한 연구", 세무와회계저널, 11(2), pp.177~208 (2010), 한국세무학회
- 한봉희, "발생주의적 조정의 유용성저하에 관한 실증연구", 회계학연구, 23(4), pp.53~79 (1998)
- 장하성, "Does corporate governance predict firms` market values? Evidence from Korea", JOURNAL OF LAW ECONOMICS & ORGANIZATION, 22, pp.366~413
- Black, E.L., "Capital investment effects of dividend imputation", Journal of the American Taxation Association, 122, pp.40~59 (2000)
- Do R&D tax credits work? Evidence from an international panel of countries, "Bloom, N.", ~ (1999)
- Eisner, R., "The new incremental tax credit for R&D: incentive or disincentive?", National Tax Journal, 37(2), pp.171~185 (1984)
- Fazzari, S. M., "The Investment - Finance Link: Investment and U. S. Fiscal Policy in the 1990s, In Public Policy Brief, Jerome Levy Economics" (1993), John Wiley & Sons
- Fazzari, S. M., "Financing constraints and corporate investment", Brookings papers on economics Activity, pp.141~195 (1998)
- Hall, B., "R&D tax policy during the 1980s: success or failure", Tax Policy and the Economy, pp.1~35 (1993)
- Hines, J., "No place like home: tax incentives and the location of R&D by American multinationals", Tax Policy and the Economy, 8, pp.65~104 (1994)
- Kamien, M., "Market Structure and Innovation" (1982), Cambridge University Press
- Kern B. B., "The redistribution of corporate plant and equipment as result of the Economy Recovery Act of 1981", Journal of Accounting and Public Policy, 13, pp.225~252 (1994)
- Kern, B.B., "Taxes and firm size: the effect of tax legislation during the 1980s", Journal of the American Taxation Association, 14, pp.80~96 (1992)
- Mansfield, E., "The R&D tax credit and other technology policy issues", American Economic Association Papers and Proceedings, 76, pp.190~194 (1986)
- Omer, T. C., "Measurement of effective corporate tax rates using financial statement information", The Journal of the American Taxation Association (1991)
- Ramalingegowda, S., "Institutional ownership and conservatism", Journal of Accounting and Economics (2011)[DOI]
- Romer, P., "Endogenous technological change", Journal of Political Economy, 98, pp.71~102 (1990)
- Schmookler, J., "Invention and Economic Growth" (1966), Harvard University Press