금리인상이 은행 여신건전성에 미치는 영향
An empirical analysis of the effect of contractionary monetary shock on bank credit quality
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초록
본 연구는 국내 긴축 통화충격이 은행 차주 유형별, 시차별 여신건전성에 미치는 영향에 대해 실증 분석하였다. 여신건전성 지표로는 연체율과 고정이하여신비율을 사용하였다. 실증분석을 위해 구조적 통화정책 효과 분석에 많이 사용되는 부호제약 SVAR모형을 이용하였다. 분석 결과, 긴축 통화충격이 대기업 여신건전성에 미치는 영향은 미미하였지만, 가계·개인사업자의 여신건전성에 미치는 영향은 유의한 것으로 분석되었다. 연체율은 즉각 상승하였지만, 고정이하여신비율은 시차를 두고 반응하였다. 이는 긴축 통화충격이 지속되면 가계 및 개인사업자를 중심으로 취약 차주가 증가하여 은행 건전성이 저하될 소지가 있는 것을 시사한다. 이에 따라 금융당국은 취약 차주에 대한 모니터링을 강화하는 한편, Stress Test 등을 통해 금리상승이 여신건전성을 포함한 은행 전체 건전성에 미치는 영향을 면밀히 분석하여 선제적으로 대응할 필요가 있다.
Abstract
This study empirically analyzed the effect of contractionary monetary shock on the delinquency rate and substandard loan ratio, which are indicators of bank credit quality. As a result of the empirical analysis, the delinquency rate and substandard loan ratio of households and individual business owners were most affected by contractionary monetary shock. As the policy interest rate rises, the number of vulnerable borrowers, led by households and individual business owners, increases, and the credit quality of banks may deteriorate due to a fall in real estate prices and increasing vulnerable borrowers. Accordingly, the supervisory authorities need to strengthen monitoring of vulnerable borrowers, while preemptively responding to the default of the borrowers. In addition, it is necessary to take a preemptive response by closely analyzing the impact of a rise in interest rates on the credit quality of banks.
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