법인세동반여부 발생액을 통한 이익유연화와 법인세유연화
Accruals with Current Period Tax Implications and Income, Tax Smoothing
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초록
본 연구는 세금비용을 동반하는 법인세동반발생액과 세금비용을 동반하지 않는 법인세비동반발생액이 이익유연화 및 법인세유연화에 어떠한 영향을 미치는지를 검토 하는 것이다. 이는 발생액이 이익유연화와 법인세유연화의 수단으로 사용될 수 있다는 선행연구의 연장선상에서 발생액의 구성요소를 세무적 관점에서 분해하여 법인세동반발생액과 법인세비동반발생액으로 구분하였다. 그리고 이들 발생액변수가 각각 이익유연화와 법인세유연화의 수단으로 사용되는지를 검증하고자 하는 것이다. 분석방법은 첫째, 발생액의 세무적 분해를 통한 법인세동반재량발생액과 법인세비동반재량발생액을 설명변수로 하여 당기순이익의 5개년 표준편차를 영업현금흐름의 5개년 표준편차로 나눈 이익유연화 측정치를 종속변수로 하여 회귀분석하였으며, 둘째, 위 동일한 설명변수와 총자산으로 나눈 법인세납부액의 5개년 표준편차를 종속변수로하여 법인세유연화 수단에 대하여 회귀분석하였다. 그 분석결과는 가설단계의 예상과는 달리 이익유연화의 경우에는 경영자의 의도에 따라 두 가지 모두를 선택할 수 있지만, 본 연구결과는 법인세동반재량발생액만을 이용하였다. 이는 경영자의 의도가 이익감소와 세금비용의 감소의 의도가 있었다고 해석되어진다. 법인세유연화의 경우에는 가설과 상반된 법인세비동반재량발생액만을 이용하는 결과를 도출하였다. 이는 해석에 이론적 근거는 미약하나 재무보고비용과 세금비용 간 상충관계가 상대적으로 크게 나타나는 이익증가집단과 과세소득감소집단의 경우 법인세비동반발생액의 이용정도가 크게 나타난다는 주장(서승철‧윤순석, 2011)이 있다. 이상의 분석결과는 세금비용을 수반하는 법인세동반재량발생액이 이익유연화의 수단으로 활용될 수 있다는 실증결과를 제시하였다.
Abstract
The purpose of this study is to examine how accruals with current period tax implication that accompany tax expenses and accruals without current period tax implication that do not accompany tax expenses affect income and tax smoothing. In the case of income smoothing, according to the intention of the manager, the amount of accruals with current period tax implication that accompany tax expenses and accruals without current period tax implication that do not accompany tax expenses may be utilized. In tax smoothing, only the amount of accruals with current period tax implication that accompany tax expenses are expected to be used as a meaningful means. This is an extension of the preceding research that accruals can be used as a means of incom and tax smoothing. The components of accruals are decomposed from a tax perspective to be classified into accruals with and withnot current period tax implications. This is to verify whether these are used as means of income and tax smoothing respectively. First, we investigated the relationship between accruals and income smoothing. To examine the relationship, we used multiple regression method using the accruals with and without current period tax implication as a research variables and the measure of income smoothing obtained by dividing the 5years standard deviation of net income by the 5years standard deviation of operating cash flows as a dependent variable. In addition, we include various control variables identified in prior studies. Second, the same explanatory variable and the 5years standard deviation of the corporate tax payment divided by total assets were used as the dependent variable to analyze method of the tax smoothing. Contrary to the hypothesis, in the case of income smoothing, both can be selected according to the intention of the manager, but the result of this study used only the discretionary accruals with current period tax implications. It is interpreted that the intention of the manager was to reduce income and reduce tax costs. In the case of tax smoothing, the result was derived using only accruals without current period tax implications contrary to the hypothesis. Although the rationale for this interpretation is weak, it is argued that in the case of the group with increased income and the group with reduced taxable income, where the trade-off between financial reporting costs and tax costs is relatively large, the degree of use of accruals with current period tax implications is large (Seung-cheol Seo and,Soon-Seok Yoon 2011). These empirical results presented that accruals with current period tax implications that accompanies tax expenses can be used as a means of income smoothing.
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