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시변파라미터 일반화해밀턴-plucking 모형을 이용한 전력소비의 선제적 경기국면 판단 활용

Identifying Business Cycle with Electricity Consumption : time-varying parameter generalized hamilton-plucking model

김권식|오승환
재단법인 에너지경제연구원 (Korea Energy Economics Institute)|2017.03|에너지경제연구 (Korea Energy Economic Review)|제16권 제1호|pp. 163-190|DOI 10.22794/keer.2017.16.1.006

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비대칭성국면전환모형business cycleElectricity consumption전력소비Time-varying parameter generalized hamilton-plucking model
주제분류경제학

초록

본 연구는 실시간적으로 관측 가능한 전력소비 데이터에 경기선행 정보가 있는지, 경기변동에 따른 비대칭성이 존재하는지를 분석한다. 이를 규명하기 위해 선행연구 모형을 확장한 시변파라미터 일반화해밀턴-plucking모형을 제시하였다. 실증분석에 따르면 첫째, 제조업 전력소비 데이터에는 경기선행 정보를 담고 있다. 2000년 1월부터 2015년 12월 기간 동안 두 번의 불황에 대해 경기정점은 2개월, 저점은 3~4개월 정도 선행하였다. 둘째, 호황시 전력소비가 늘어나고 불황시 줄어드는 비대칭성 현상이 뚜렷하였다. 다만 호황기의 전력소비 회복 강도와 불황기의 위축 정도는 비슷한 것으로 분석되었다.

Abstract

As electricity consumption is a useful real-time proxy for economic activity, this paper investigates whether electricity consumption has a leading economic information and there is asymmetry of the economic cycle. We present a new model called time-varying parameter generalized hamilton-plucking model. We have reached the two broad conclusions. First, It is found that electricity consumption has an average lead of 2 months at peaks and an average lead of 3~4 months at trough. Second, the electricity consumption increases when the economy is booming and it is reduced when the economy is in recession. In other words, electricity consumption has asymmetries over business cycle.

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