논문KCI 등재
조건부 이분산성을 이용한 장기균형벡터의 효율적 추정
Efficient Estimation of the Cointegratiog Vector in the Single-Equation Error Correction Model with Conditional Heteroskedasticity
1
조회
0
다운로드
0
인용
0
참고문헌
키워드
주제분류경제학
초록
본 연구에서는 GARCH 오차항을 갖는 장기균형모형에서 장기균형벡터에 대한 추정방법과 그의 분포이론을 도출하였다. GARCH 이분산성의 정보를 이용하는 장기균형벡터의 최우추정량 (MLE)은 강일치성을 갖고 극한정규분포를 따르며 이분산성을 고려하지 않은 Reduced Rank Regression (RRR), Fully-Modified (FM) 추정량과 비교하여 효율적인 추정량임을 밝힐 수 있었다. 이분산성의 효과가 커질수록 최우추정량의 효율성은 RRR, FM 추정량에 비교하여 증가한다. 일반적으로 금융시계열은 조건부 이분산성을 갖기 때문에 이분산성 정보를 이용하여 장기균형벡터 추정량의 효율성을 향상시키고 가설검정의 검정력을 높일 수 있다.
관련 논문AI추천
조건부 이분산성에 강건한 장기균형검정서병선한국계량경제학회 · 계량경제학보2010 · 제21권 제4호횡적상관관계와 이분산이 있는 자료에서의 표준오차 추정법 -시점고유변화의 조정과 관련하여-민충기한국응용경제학회 · 응용경제2005 · 제7권 제3호Efficient Estimation of Regressions with Nonstationary Heteroskedasticity김창식, 정희택한국계량경제학회 · 계량경제학보2013 · 제24권 제3호시계열 모형 분석을 위한 보완된 콕스 검정법김동근한국계량경제학회 · 계량경제학보2005 · 제16권 제2호벡터오차수정모형을 이용한 변동성, 레버리지효과, 비대칭효과 및 인과관계에 대한 연구김경수, 허익구한국국제회계학회 · 국제회계연구2006 · 제16호확률적 변동성 모형을 이용한 원화 환율 변동성 추정김병천, 김지훈, 천도현국가데이터연구원 · 통계연구2017 · 제22권 제3호