붓스트랩(Bootstrap)을 이용한 Drubin-Wu-Hausman 검정:소표본에서의 內生的 代變數를 중심으로 한 의태분석
Bootsrapping Durbin-Wu-Hausman Test
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초록
일반적으로 대변수 추정량의 성질은 대변수의 선택에 민감하게 영향 받는다. 특히, 대변수와 설명변수 간의 상관관계가 낮을 경우에 소표본에서 심각한 편의(bias)가 발생할 수 있으며 그것이 가설 검정에 있어서 잘못된 결론을 유도할 수 있음은 기존의 연구 논문들에서 밝혀진 바 있다. 본 논문에서는 대변수의 적합성에 문제가 있을 경우 발생할 수 있는 Durbin-Wu-Hausman 검정법의 검정력 변화를 살펴본다. 기존의 연구와는 달리 이 연구는 소표본에서 대변수에 내생성(endogeneity)이 존재할 경우를 중심으로 분석한다. 이 연구는 대변수가 설명변수와의 높은 상관관계를 갖는 경우에도, 만일 대변수에 소표본 내생성이 존재한다면, Durbin-Wu-Hausman 검정법의 검정력이 크게 낮아질 수 있음을 보인다. 이 연구는 소표본에서 발생할 수 있는 Durbin-Wu-Hausman 검정법의 문제점을 개선하기 위하여 붓스트랩(Bootstrap)을 적용하였다. 붓스트랩을 이용한 Durbin-Wu-Hausman 검정법은 귀무가설 하에서 보다 정확한 사이즈를 보이며, 검정력 또한 개선되었다. 특히, 표본의 크기가 20에서 100사이인 경우에 붓스트랩은 Durbin-Wu-Hausman 검정법의 검정력을 개선하는 유용한 방법이 될 수 있음을 보였다.
Abstract
Properties of instrumental variable estimators are sensitive to the choice of instruments. Recent papers have shown that inference based on instrumental variables estimates and asymptotic standard errors is generally misleading in finite samples when the instruments are weak. In this paper, we consider a model where the instruments have small sample correlations with the disturbances. We find evidence that such small sample endogeneity of the instruments may bias the IV estimates in finite sample, and the conventional Durbin-Wu-Hausman test may be misleading as well. We suggest a Bootstrapped Durbin-Wu-Hausman test and show that it is useful in finite sample especially when sample size is between 20 and 100.
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