패널자료를 이용한 경제정책의 효과분석
Empirical Analysis of the Effects of Economic Policy Using Panel Data
1
조회
0
다운로드
0
인용
0
참고문헌
키워드
초록
본 연구는 경제정책의 효과를 분석하는데 있어서 시점영향 (time-specific effects)을 조정하는 것이 중요하다는 것을 강조하고, 이를 조정할 수 있는 분석방법들을 제시하고 있다. 더미변수를 사용하여 시점영향을 조정하는 추정방법과는 달리, 회귀모형의 분산이 시간의 흐름에 따라 변할 수 있으며 같은 시점에서도 관측단위에 따라 다를 수 있다는 것을 고려하는 가중평균추정방법을 제시하고 있다. 또한 통화정책 변수인 콜금리와 같이 모든 관측단위에 동일하게 적용되는 변수를 분석하는 데 있어서, 시점영향으로 인하여 생기는 잔차항의 횡적상관관계가 중요하다는 것을 지적하고, 이를 조정함으로써 표준오차를 올바로 추정할 수 있는 방법을 제시하고 있다.
Abstract
This study points out that ignoring time-specific effects would cause a bias in analyzing the effects of economic polity. To control for time-specific effects, it develops weighted-average estimates of cross-sectional estimates. These new estimation methods are expected to correctly estimate regression coefficients and standard errors as they control for a possibility that the variance of a regression model may vary over time and across cross-sectional units. In addition, this study emphasizes that, in analyzing the effects of monetary policy, time-specific effects can cause the disturbances to be cross-sectionally correlated, thereby biasing estimates of standard errors.
참고문헌 (13)
- "Cross-Sectional Dependence and Problems in Inference in Market-Based Accounting Research", 25, pp.1~48 (1987)
- "Estimating the Economic Model of Crime with Panel Data", 76, pp.360~366 (1994)
- "The Substitution of Information Technology for Other Factors of Production: A Firm-Level Analysis", 43, pp.1660~1675 (1997)
- "The Sensitivity of Consumption to Transitory Income: Estimates from Panel Data on Households", 50, pp.461~480 (1982)
- "Panel Data and Unobservable Individual Effects", 49, pp.1377~1398 (1981)
- "An Assessment of the Productivity Impact on Information Technologies" (1994), MIT Press
- "Estimation of Standard Errors for Heteroscedastic and Cross-Sectionally Correlated Data" (2006), Hankuk University of Foreign Studies
- "A Simple Positive Semi-Definite, Heteroscedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix", 55, pp.703~708 (1987)
- "Estimating Standard Errors in Finance Panel Data Sets: Comparing Approaches" (2006), Northwestern Univeristy
- "Interpreting the Evidence on Money-Income Causality", 40, pp.161~181 (1989)
- "Simple Formulas for Standard Errors that Cluster by Both Firm and Time" (2006), Harvard University
- "A Heteroscedasticity Consistent Covariance Matrix Estimator and A Direct Test for Heteroscedasticity", 48, pp.817~838 (1980)
- "Empirical Analysis of the Effects of Economic Policy Using Panel Data"