한국 경제시계열에 적합한 계절조정방법의 모색: X-12-ARIMA와 TRAMO-WEAT 방법의 비교분석

본 연구에서는 미국․캐나다를 비롯하여 세계적으로 가장 널리 사용되는 X-12-ARIMA 유형의 계절조정방법과 유럽에서 많이 사용되고 있는 TRAMO-SEATS 방법을 중심으로 각 계절조정법의 특징에 대한 이론적․실증적 비교분석을 시도하였다. 특히 한국의 주요 거시경제지표에 대하여 X-12-ARIMA 방법과 TRAMO-SEATS 방법을 각각 적용하여 계절조정계열을 산출하고, 멱등성․안정성 등 계절조정의 적합성 평가기준을 토대로 두 방법의 유용성을 비교하였다. 본 연구의 분석 결과에 의하면 두 방법 모두 안정성이 우수한 것으로 나타나 정도 높은 계절조정계열을 산출하는 것으로 평가되었다. 두 방법 사이의 상대적 비교에서는 대상 자료에 따라 약간 다른 결과를 보이고 있기는 하지만 전체적으로 X-12-ARIMA 방법이 다소 우월한 것으로 나타났다. 그러나 서로 다른 조건과 통계적 기준으로 계절조정을 시행하는 여러 가지 계절조정방법을 실증적인 기준으로 비교한 본 연구의 결과를 해석하는 데는 신중을 기해야 한다. 따라서 본고의 분석결과를 반영하여 X-12-ARIMA 방법만 사용하는 것보다는 두 방법을 같이 병행하면서 각각을 한국 경제시계열 자료에 적합하도록 조정하는 방안을 강구해야 하며, 이에 관한 지속적인 연구를 통해 신호추출법에 기초한 TRAMO-SEATS 방법의 이론적 정합성과 X-12-ARIMA 방법의 실증적 적합성을 결합시킬 수 있는 새로운 차원의 계절조정방법을 계속 모색해야 할 것이다.