가계부채 부실위험에 대한 스트레스 테스트: 가구자료를 중심으로
Assessing Korean Households' Credit Risk: Stress Tests with Household Level Data
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초록
본 연구는 한국 가계부채의 부실위험을 스트레스 테스트에 의해 평가하였다. 가계부채의 부실위험을 평가함에 있어 가계부문의 신용위험이 대출금융기관의 자산건전성에 미칠 영향과 더불어 부실위험 채무가구의 특성 및 충격에 대한 취약성을 함께 분석하였다. 부채가구의 부실위험을 식별하기 위해 유량지표인 현금흐름상의 재무여력과 저량지표인 순자산에 기초한 지불능력을 주요 신용위험 정보로 사용하였다. 이를 토대로 부실위험 부채가구 비율, 신용위험 노출액 비율, 예상손실률 등의 가계부문 건전성 지표를 구성하였으며, 해당 지표가 거시적인 스트레스 상황에 의해 받게 될 영향을 분석하였다. 분석 결과, 은행권 금융기관에 대한 영향은 제한적인 반면, 비은행권의 경우에는 차입가구의 현금흐름과 순자산여력이 다소 약한 경향을 보임에 따라 충격에 대한 취약성이 비교적 큰 것으로 나타났다. 한편, 소득분위별로는 상위소득가구의 부실위험은 비교적 제한적이었으나 하위소득가구의 부실위험과 충격에 대한 취약성은 비교적 크게 나타났다. 이외에도 가구주 연령, 종사상 지위, 지역 등으로 구분하여 차입가구의 신용위험과 충격에 대한 취약성을 평가하였다.
Abstract
We assess Korean households' credit risks by employing stress tests. We analyze the impact of household credit risk on the stability of financial institutions and identify vulnerable indebted households by household characteristics based on their resilience to shocks. Financially distressed households are identified by using cash flows and net asset holdings at the household level. Based on these criteria, households at risk, debt at risk, and expected loss rate are computed and utilized as indicators of financial soundness. We examine how these measures are affected under macroeconomic stress scenarios. The result shows that banks are resilient to some extent whereas the non-bank financial institutions are vulnerable to shocks because the borrowers from the non-bank financial institutions tend to have relatively weak cash flows and equity(net asset) buffer. In addition, the credit risks of indebted households are analyzed by household characteristics such as income, age, occupation, and region.
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