은행대손충당금과 이익관리 및 자본적정성 비율관리에 관한 연구 : 외환위기 전후를 중심으로
A Study on Earnings and Capital RatioManagement by Bank Loan LossProvisions
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초록
본 연구의 목적은 우리나라의 은행을 대상으로 은행이 소유하고 있는 대출채권에 대한 부실채권의 가능성(대출손실)에 따라 은행의 경영자들이 설정하는 대손충당금전입액의 조정을 통하여 이익관리와 자본적정성 비율관리를 하는지를 실증검증하는 것이다. 본연구는 최효순(2003)과 문현주(2004)의 연구와 차별적으로, 우리나라 은행산업의 대손충당금설정과 관련된 제도적 변화, IMF를 통한 시장 전반의 상황변화, BIS기준 자기자본비율에 대한 감독당국의 규제 및 투자자의 정보이용행태의 변화를 고려하여 가설과 검증모형을 설계한 점에서 공헌점이 있다. 본 연구의 실증분석결과는 다음과 같다. 먼저, 외환위기 이전기간에는 일반적으로 이익관리가설이 지지되고 있으며, 은행특성별로는 100% 적립기준 적용은행에서 이익관리가 이루어지는 것으로 나타났다. 전체표본의 결과에서 자본적정성 관련 변수는 예상과 달리 유의한 음(-)의 값을 나타냈다. 그러나, 중간목표비율 적용은행과 시중은행에서는 자기자본비율과 재량적 대손충당금전입액 간에 유의한 관계가 관찰되지 않아 외환위기 이전기간에는 BIS기준 자기자본비율관리유인이 없다는 가설을 일부 지지하였다. 다음으로, 외환위기 이후기간에는 일반적으로 이익관리가설이 지지되고 있으며, 은행특성별로는 비우량은행에서 이익관리가 이루어지는 것으로 나타났다. 전체표본의 결과에서 BIS기준 자기자본비율은 유의한 결과를 나타내지 못하였으나, 비우량은행에서는 자본적정성 비율관리가 이루어지는 것으로 나타났다.
Abstract
This study investigates the implications of bank managers' discretion over their loan loss provisions. Prior research results suggest two motives for discretionary behavior with respect to loan loss provisions: income smoothing and capital regulation. In this study, we reinvestigate these incentives but in the different settings. In developing hypotheses and empirical model, we carefully incorporate changes in accounting procedures regarding loan loss provisions, the effect of the IMF financial crisis on banks and changes in regulators and market participants' attitude on considering the BIS capital ratio. This is important because it might lead to the different conclusion, if we do not consider these characteristics explicitly in the empirical model. The results indicate that the earnings management hypothesis is fully supported, however, the capital ratio management hypothesis is partially supported in financially unhealthy bank group.
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