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연구개발지출의 지속성과 변동성이 감사보수에 미치는 영향

Effects of Sustainability and Volatility of R&D Expenditures on Audit Fees

류지호|김희정
한국국제회계학회 (Korea International Accounting Association)|2019.02|국제회계연구 (Korea International Accounting Review)|제83호|pp. 159-188|DOI 10.21073/kiar.2019..83.007

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지속성변동성감사보수연구개발지출R&D ExpendituresSustainability of R&D ExpendituresVolatility of R&D ExpendituresAuidt Fees

초록

감사인은 감사를 수행하기 전에 예비평가를 통해 연구개발지출과 관련된 감사위험을 파악하고, 감사위험에 따라 감사보수를 결정한다. 본 연구에서는 연구개발지출의 지속성 여부와 변동성이 감사보수 결정에 어떻게 영향을 미쳐왔는지를 검증하였다. 첫째, 2004년부터 2017년까지 한국거래소 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 12월 결산법인 17,273개 기업－연 표본을 통해 실증 분석한 결과, 직전년도 연구개발지출 유무가 감사보수에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났고, 또한 과거 5년동안 연구개발지출이 지속적으로 없을 경우 감사보수에 유의한 음(－)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 따라서 지속적으로 연구개발지출이 없었다면 감사위험이 현격히 낮아져서 추가적인 감사보수 할인이 이루어졌다고 해석된다. 둘째, 동일한 연구기간 중 직전년도에 연구개발지출이 있는 11,097개 기업－연 표본을 대상으로 실증분석한 결과, 연구개발지출을 자본화하였을 경우 감사보수에 양(＋)의 영향을 미치는 것으로 나타났고, 연구개발지출 자본화 회계처리 변수와 지속성 여부 변수의 상호작용변수의 회귀계수값이 유의한 음(－)의 값이 나타났다. 이는 연구개발지출 자본화 자체가 감사위험을 증가시키나 지속적으로 연구개발지출을 하였을 때 연구개발지출의 자본화 회계처리에 따른 감사위험이 다소 낮아지는 효과가 있는 것으로 해석된다. 또한 연구개발지출(연구개발지출/매출액)은 감사보수에 유의한 영향이 없었으나, 연구개발지출의 변동성은 감사보수에 유의한 양(＋)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 이는 연구개발지출의 유연화 특성에도 불구하고 변동성이 높다는 것은 연구개발지출을 이용한 실제이익조정활동 가능성이 높을 수 있다는 신호로써 감사인은 연구개발지출 변동성을 감사보수 결정시 고려하고 있음을 알 수 있다. 본 연구는 감사인 관점에서 연구개발지출의 특성을 감안하여 연구개발지출 지속성 여부, 변동성을 감사보수 결정시 고려하여 왔는지를 실증 분석한 연구결과라는 점에서 공헌하는 바가 크다. 이에 따라 감사인의 연구개발지출에 대한 감사위험을 사전 측정하는 모델 개발에 활용할 수 있다.

Abstract

Auditors who have to provide assurance to the accounting method choice for R&D expenditures (capitalization vs. expensing) identify the audit risks associated with R&D expenditure and determine the audit fees based on the results of a preliminary survey before performing the audit. We investigate the relation between audit client’ R&D expenditures and audit fees. Particularly, our study examines the effects of sustainability and volatility of R&D expenditures on audit fees. The results of an empirical analysis of listed Korean companies are as follows: First, audit fees are positively associated with when there are R&D expenditures in last year. Furthermore, the relationship between firms that hadn't spent R&D expenditures for the last five years and the audit fees has a significantly negative impact. Second, the captalized R&D expenditures (when there is the captalized R&D expenditures in last year) are positively associated with the audit fees. Furthermore, those that consistently had spent R&D expenditures for the last five years among firms that capitalized R&D expenditures have a negative impact on the audit fees compared to those that did not. Third, although standardized R&D expenditures by sales aren't significantly related to audit fees, the coefficient of variation in R&D expenditures by sales is significantly related to audit fees. This fact is interpreted as: the fact that R&D expenditures is highly variable despite the flexibility of R&D expenditures indicates that there is a high possibility of the real earning management(REM) activities using R&D expenditures, so the auditors are considering the volatility of R&D expenditures in determining audit fees. This study contributes to a deeper understanding of audit fee determinants considering the specificity of R&D expenditures by examining how the sustainability and volatility of R&D expenditures affects audit fees. Accordingly, it can be used to develop a model that measures the audit risk of audit client’R&D expenditures in advance.

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