신용카드시장에서 멀티호밍 효과
Effects of Multi-Homing in a Payment Card System
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초록
본 논문은 신용카드 시장에서 신용카드사가 복점 경쟁을 하는 경우에 가맹점과 카드 소비자의 행동을 분석한다. 소비자와 가맹점이 모두 싱글호밍 하는 모형과 가맹점은 싱글호밍 하고 소비자는 멀티호밍 하는 모형에서 균형을 도출하고 서로 비교한다. 멀티호밍은 싱글호밍에 비해서 거래가 증가하므로 가맹점과 카드사의 이윤은 증가한다. 2012년 말 여신금융협회에 의한 가맹점 수수료 변경에 대한 정책적 함의는 다음과 같다. 정부가 대형 가맹점 수수료를 올리면 대형 가맹점의 소비자와 가맹점 한계비용이 변하지 않는 한 소비자 수수료를 내릴 유인이 발생하여 대형 가맹점 소비자는 의도치 않게 혜택을 얻을 수 있는 반면에, 중소 가맹점의 소비자 수수료는 인상되어 중소 가맹점에서 구입하는 소비자는 이 정책의 피해자가 될 수 있다. 이 결과는 신용카드시장이 양면시장의 특성을 가지기 때문이다.
Abstract
This paper analyzes the behavior of a payment card system when there are two payment card issuers and two merchants. We assume two cases on the consumer side; one is consumers’ single-homing and the other multi-homing. Merchants are assumed to be single-homing in any cases. We compare equilibria between two cases to find that profits of card issuers and merchants under multi-homing is larger than those under single-homing. In 2012, the Credit Finance Association of Korea raised the payment fee for large merchants, while lowering that for the small ones. According to our model, this policy lowers the payment fee for the consumers who purchase goods from the large merchants, raising the payment fee for the consumers who purchase from the small merchants. These latter consumers become worse-off by the policy change. This result is mainly due to the two-sideness of the payment card market.
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