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모호성과 모호성 회피성향의 증가가 보험 수요에 미치는 영향: 배경위험을 중심으로

The Effects of Increase in Ambiguity and Ambiguity Aversion on Insurance Demand: Focusing on the Background Risk

홍지민|전용호
한국보험학회 (Korean Insurance Academic Society)|2020.04|보험학회지 (KOREAN JOURNAL OF INSURANCE)|제122호|pp. 101-125|DOI http://dx.doi.org/10.17342/KIJ.2020.122.4

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모호성 회피성향ambiguity aversioninsurance demand보험 수요배경위험background risk상대모호성회피도모호성 함수의 상대적신중성relative ambiguity aversionrelative prudence of ambiguity preference
주제분류경영학

초록

본 연구는 배경위험의 분포가 불확실할 경우 모호성 회피성향을 고려할 때의 보험 수요를 살펴보고 있다. 특히 본 연구는 기존의 배경위험을 다루고 있는 문헌에서 언급되지 않은 모호성 회피성향의 증가 및 모호성의 증가가 보험수요에 미치는 영향을 살펴보고 있다. 연구결과는 다음과 같다. 첫째, 모호성 회피적인 개인이 모호성 중립적인 개인에 비해 더 많은 보험을 구입하기 위해서는 보험구입에 따른 기대효용함수 및 한계효용함수가 배경위험의 상태의 변화에 따라 각각 증가 및 감소함수여야 한다. 이러한 조건이 성립하기 위해서는 배경위험의 분포함수가 1차확률지배 또는 2차확률지배에 따라 변하고 효용함수가 신중성 조건을 만족해야 한다. 또한 이러한 조건이 만족되면 모호성 회피적인 개인에 대해 모호성 회피도가 증가하면 더 많은 보험을 구입한다. 마지막으로 모호성 회피적인 개인에 대해 모호성이 증가할 경우 개인의 더 많은 보험을 구입하기 위한 충분조건에는 모호성 함수의 상대적모호성회피도 및 절대위험회피도가 영향을 미친다.

Abstract

This article analyzes the effect of ambiguity aversion on insurance demand when the distribution of background risk is uncertain. In particular, this article analyzes the effect of increase in ambiguity aversion and ambiguity which were not covered in the previous studies on insurance demand with background risk. We find that first, the conditions that ambiguity averse individual purchases more insurance than ambiguity neutral one are as follows: (i) the expected utility with insurance is increasing for the state of the distribution and (ii) marginal expected utility with insurance is decreasing for the state of the distribution. The sufficient conditions to hold these conditions are as follows: (iii) the distribution follows the first-order stochastic dominance, or (iv) the distribution follows the second-order stochastic dominance and the utility function is prudent. When conditions (i) and (ii) hold, greater ambiguity aversion increases insurance demand. Lastly, in case that the ambiguity increases for ambiguity averse individual, the relative ambiguity aversion and the relative prudence of ambiguity preference affect the sufficient condition to increase insurance demand.

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