IFRS17에서 계리적 추정의 개선방안: 단기납 종신보험의 해지율 가정을 중심으로
Actuarial Estimation of Persistency under IFRS 17: Focused on Short-Term Payment Whole-Life Insurance
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초록
IFRS17 기준서에 따르면 보험계약을 평가할 때 발생할 수 있는 모든 정보를 포함하여야 하며 평가일 현재의 이용 가능한 모든 정보를 반영하도록 하고 있다. 따라서 손해율, 해지율 등의 계리적 가정과 보험계약자가 보험기간 중 선택할 수 있는 계약자 행동가정이 필요하다. 따라서 본 연구에서는 저해지형 단기납 종신보험 상품의 계약자 행동에 따른 해지율의 변화가 보험사의 수익성 지표인 CSM에 미치는 영향을 살펴보고자 한다. 7년납 종신보험을 예시로 저해지형 단기납 종신보험 상품의 현금 흐름과 현금 흐름에 따른 계약자의 행동양상을 추정하였다. 먼저 7년납 종신보험 상품은 보험료 납입이 완료되는 7년 후에 보험료 대비 환급률이 100%에 근접하고, 여기에 추가적으로 장기유지보너스가 추가 지급되어 수익률이 124%가 되는 상품으로 설계하여 7차년도와 10차년도에 해지 가능성이 높아진다. 이에 해지율 가정을 공격적, 산업평균, 계리실무 기준으로 나누어 분석한 결과 해지율을 낮게 설정할수록 CSM감소와 이에 따른 보험회사의 수익률에 영향을 미친다.
Abstract
According to IFRS17, the valuation of an insurance contract should include all information that is relevant and reflect all available information at the valuation date. Therefore, actuarial assumptions such as loss rates, surrender rates, and policyholder behavior assumptions that policyholders can choose during the policy period are required. Therefore, this study aims to examine the impact of changes in surrender rate due to policyholder behavior on CSM, an insurer’s profitability indicator, for a low-surrender, short-term whole life insurance product. Using 7-year whole life insurance as an example, we estimate the cash flows of low surrender rate short-term whole life insurance products and the behavior of policyholders according to the cash flows. First, the 7-year whole life insurance product is designed with a return to premium ratio close to 100% after 7 years of premium payments and an additional long-term retention bonus, resulting in a return of 124%, which increases the likelihood of surrender in the 7th and 10th years. We analyzed the lapse rate assumptions by aggressive, industry average, and actuarial practice, and found that lower lapse rates reduce CSM and impact the insurer’s profitability.
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